封闭式基金与开放式基金特征比较
封闭式基金
开放式基金
交易场所
沪、深证券交易所
基金管理公司或银行等代销机构网点,部分基金可以在交易所上市交易
基金存续期限
有固定期限
没有固定期限
基金规模
固定额度,投资知识,一般不能再增加发行
规模不固定,但有最低规模要求
赎回限制
在期限内不能直接赎回基金,须通过上市交易套现
可以随时提出购买或赎回申请
价格决定因素
交易价格主要由市场供求关系决定
价格依据基金的资产净值而定
分红方式
现金分红
现金分红、再投资分红
投资策略
不可赎回,无须提取准备金,能够充分运用资金,进行长期投资,取得长期经营绩效
随时面临赎回压力,投资,须更注重流动性等风险管理,进行长期投资受到一定限制;要求基金管理人具有更高的投资管理水平
信息披露
单位资产净值每周至少公告一次
单位资产净值于每个开放日进行公告
契约型基金与公司型基金的区别
区别
契约型基金
公司型基金
法律依据
契约型基金是依照基金契约组建的,信托法是契约型基金设立的依据。
公司型基金是依照公司法组建的。
法人资格
契约型基金不具有法人资格。
公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限公司。
投资地位
契约型基金的投资者作为信托契约中规定的受益人,对基金如何运用所做的重要投资决策通常不具有发言权。
公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策进行审批、发表自己的意见。
融资渠道
契约型基金因不具有法人资格,一般不向银行借款。
公司型基金由于具有法人资格。在资金运用状况良好、业务开展顺利、又需要扩大公司规模、增加资产时,可以向银行借款。
经营依据
契约型基金凭借基金契约经营基金财产;契约型基金则依据基金契约建立、运作,契约期满,基金运营也就终止。
公司型基金依据公司章程经营;该基金像一般的股份公司一样,除非依据公司法到了破产清算阶段,否则公司均具有永久性。
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