周延礼：深化保险供给侧结构性改革促进保险资

　　“从保险资管来看，投资，深化保险供给侧结构性改革重点要放在为保险资金保值增值，提高保险资金的收益率，服务于保险资产负债匹配管理要求。”全国政协委员、原中国保监会副主席周延礼昨日在由上海证券报社主办的“2019上证财富管理论坛”上表示。

　　保险在财富管理领域

　　具备“压舱石”作用

　　“保险资管在财富管理领域的作用无以替代，有独特的竞争力。”周延礼直言。

　　一是保险风险保障功能实现对损失的补偿。财富管理过程中，很容易只关注收入，而忽视支出；只关注受益，而忽视损失风险。财富的追求往往会有很大的不确定性，损失也是经常发生。就风险管理而言，保险的风险保障功能是区别于其他金融产品的本质特征，投资知识，避免财富的巨大损失和异常波动，是一种有效的财富管理工具。

　　二是保险产品的长周期性实现对财富的延续。资产负债匹配是保险机构管理理念和原则。财富管理究其根本，是一种基于跨期视角的长期财富管理。这个“期”，指的是完整的生命周期乃至代际传承。而保险，尤其是寿险，存在的基本逻辑也正是对现金流跨越时空的分散与管理。从这个角度来说，保险天然是一种财富管理的有效工具。

　　三是保险投资在财富管理中可以发挥“压舱石”作用。保险经营的负债属性，决定了保险公司在投资理念上更倾向长期投资和价值投资，从而可以穿透经济周期、抵御通货膨胀，实现财富保值增值。我国《保险法》也规定，保险资金运用必须稳健，遵循安全性原则。

　　从保险实践角度来看，近年来保险公司坚持稳健审慎和注重安全性的价值投资理念，资产管理能力逐步提升。在坚持效益性和流动性的经营管理原则，保险机构有效抵御和减少了经济周期波动对保险业产生的不利影响，经受住了错综复杂的金融市场和资本市场环境的考验，实现了保险资金运用收益水平良好态势。

　　财富管理时代

　　给保险业带来发展机遇

　　周延礼指出，金融财富管理时代的到来，对于保险业来说，既是重要的发展机遇，也是重大挑战，将对保险业的发展产生深刻影响。

　　一方面，我国的经济发展为保险业参与财富管理提供了有利条件。随着我国经济社会不断发展，国民财富实现快速积累，老百姓的消费观念和投资理念迅速与国际接轨，财富管理市场潜力巨大。与此同时，随着我国老龄化社会的到来，人们在建立退休、教育和应急安排资金管理、管理个人资产和债务，为生活提供保险保障、规避风险等方面的需求越来越大。这两方面都为保险财富管理提供了广阔的发展空间。此外，资本市场的不断成熟完善使得保险市场与资本市场实现良性互动，为保险资金运用多元化、保险产品证券化、债券买卖与持有、参与债转股运作、金融资产证券化等奠定了良好的基础，这都为保险业参与财富管理提供了有利条件。

　　另一方面，财富管理市场形成为保险业改革提供了推动力。在财富管理时代，随着客户资产的日益丰富，对金融资产的投资增值需求增多，客户资产配置需求将呈现多元化、个性化特征，甚至还有全球化的要求。保险业作为财富管理业务的重要产品供应商、财富管理计划的设计者、财富管理收益保值增值贡献者，要想更为有效地满足客户需求，在市场竞争中取得优势，就必须在经营理念、功能定位、经营方式和服务渠道等方面加快变革。一是在经营理念上，要实现“三个转变”：由销售向服务转变；由规模和速度向结构和效益转变；由客户需求和财富价值转变。二是在功能定位上，要从传统的保险保障财富功能为主，转向金融科技支撑保障、管理和创造财富多功能发展。三是在经营方式上，要从存量持有向存量持有转变为理财产品的流量交易并重，改变传统保障业务的盈利模式，变革依靠规模的扩大来实现利润的增长财富管理模式。

　　此外，居民财富管理要求保险资管产品服务多样化。财富管理业务是保险资管机构深入发展和综合经营的象征，它将有效拓展保险资管的业务领域和盈利空间。为了在细分市场发掘各类目标潜在需求，满足客户个性化财富管理需求，保险资管机构需要持续创新资管产品和服务，整合资源优化组织架构设置，开拓新的销售渠道，从而向客户提供多样化解决方案和差异化服务。这一系列资管能力创新，可以推动保险业增强偿付能力、抵御风险能力、收益创造能力和业务竞争能力。

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　　最后，财富管理竞争格局对保险资管机构提出新要求。专业能力和服务质量可以说是一家公司在财富管理领域的核心竞争力。相对于传统业务领域，财富管理市场的竞争更为激烈，也对保险从业人员的素质提出了更高要求。这就要求从业人员熟悉各类金融类知识，具备良好的沟通能力以和解决实际需求的能力。应该看到，这方面保险业还有较大的差距。只有努力提升专业能力，提供高效服务，保险公司才能够在财富管理这一业务领域中站稳脚跟、赢得先机。