MassMutual实际终身保单表现

万通终身寿险保单实际现金价值表现

我们正在研究一项 MassMutual 终身寿险保单，该保单使用了旨在优化现金价值增长的保单的所有关键要素。它 与由已付附加费组成的大部分保费混合在一起 。

该保单持有人完全按照原计划支付了保费。虽然这对于评估预测结果与实际结果并不重要，因为我们可以使用内部收益率(IRR) 来控制变化，但我们确实在卫报评论中指出，实际支付的保费的变化可能会影响回报率轻微程度。这是我们学到的：

最初，该政策在政策的这一点上预测了 4.65% 的年化收益率。这意味着保单持有人预计每年可从支付给保单的保费中获得 4.65% 的复合收益。保单购买发生在大约 10 年前。MassMutual 的股息率从最初的 7% 左右下降到今天的 6%。该政策从一开始就实现的实际 IRR 为 2.97%。

MassMutual 支付的实际历史股息

虽然我没有从保单开始时对每笔年度股息支付的详细分类，但我可以从原始插图中看到当前支付的股息与预计的应付股息。它们的不同并不奇怪。

当前支付的股息 比此时原先预计的应付股息低42% 。

我们可以看到，这种较低的股息肯定会降低保单持有人最初预期的现金价值表现。还值得注意的是，虽然股息的变化没有我们在审查其他公司时看到的那么大，但现金价值 IRR 的变化更为明显。这一点支持我们长期以来的主张，即终身人寿保险是一种用于人寿保险的广义名称，在涉及特定功能时，公司与公司之间可能会有很大差异。