基金组合优化过程可视化

基金组合优化是一个技术活，要想从1万多个基金里，挑选出组合收益率最大、回撤风险最小的若干个基金，不是一件容易的事情。

（图1）中若干基金形成的组合，如果只允许精简一个，达到最优组合效果，该怎么选？

博主采用可视化工具，一眼看出和两两强相关最多的基金是“兴全合润混合”，只要精简它（图2），就可以实现变动最少，收益/风险优化最多的效果。

优化后，两两强相关的基金变为“交银新成长”和“交银阿尔法”，如果还想进一步优化组合，可以对其中一个下手。

图1 红绿鱼梦之队基金组合优化前

图2 红绿鱼梦之队基金组合优化后

文章仅仅是“红绿鱼”对资产管理方法、弱相关基金经理人组合构建策略的粗浅思考、量化回测、实盘记录和阶段性梳理。文章致力于思考如何破除基金投资中的系统风险效应、跷跷板效应、短桶效应、管中窥豹效应。
文章中 “梦之队”组合中的明星基金经理，随时有可能出现产假、抑郁、雪藏、跳槽、嫖娼、风格漂移、策略内卷、规模过大、干预量化导致无法履职，随时有可能严重影响业绩，请勿个人崇拜。
文章中涉及的基金组合历史回测业绩，仅代表过去不能代表未来，组合回测的最大回撤，均有可能在未来某个灰犀牛、黑天鹅事件中被打破，存在大幅下跌的风险。
【免责声明】基金有风险，投资需谨慎！
文章观点不一定正确，数据来源不一定可靠，相关内容仅作参考之用，不构成任何投资建议。投资者必须独立思考和决策，据此操作，请自行承担风险！

• 发布于02-14
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