短期债券投资

　　什么是短期债券投资

　　短期债券投资是投资期限在一年以下的债券投资。

　　短期债券投资的目的

　　企业进行短期债券投资的目的主要是为了配合企业对资金的需求，调节现金余额，使现金余额达到合理水平。当企业现金余额太多时，便投资于债券，使现金余额降低；反之，当现金余额太少时，则出售原来投资的债券，收回现金，使现金余额提高。

　　短期债券投资改进建议

　　1.短期债券投资期末以成本与市价孰低法计价时，应以商业银行间债券现货市场的当月加权平均价作为市价。　采用这一计价基础的理由为，由于目前商业银行间债券市场流动性差，加之询价交易的价格形成机制，因此，采用某一天的现货价格作为市价，带有很大的偶然性，存在扭曲商业银行财务状况和经营成果的可能。而采用加权平均价，在一定程度上可以避免这一问题。

　　2.关于取得短期债券投资时，各券种之间的成本分配问题。

　　①就组合债券而言，应以各种债券的市价为基础进行成本分配，债券市价同样采用债券近期(近一个月)加权平均价。

　　②就本息拆离债券而言，理想的做法是：首先，以市场上交易的零息债券收益率来贴现被拆离的各只债券；其次，以每只债券的贴现值为基数来分摊认购价，各自的分摊数就是每只拆离债券的入账成本。但是，鉴于目前本息拆离债券较少，可采用一种简便办法，按照认购时该债券的到期收益率对每只拆离债券进行贴现，贴现值即为每只拆离债券的入账成本。

　　3.关于短期债券投资收益的核算问题。

　　这里涉及两个问题：

　　①短期债券投资收益须分户核算。按短期债券投资收益收入流的类型，将目前“投资收益”账户分成“投资收益”与“证券买卖价差”账户，其中持有期间的票面利息收入计入投资收益，按净价计算的买卖价差计入证券买卖价差。

　　②短期债券投资须分设明细。由于短期债券投资收益分户核算，因此，“短期债券投资”账户也应分“应计利息”和“净价”账户进行明细核算。短期债券投资转让时，应计利息与净价均按加权平均法转出，期末按短期债券投资全额计提跌价准备。