2025 年 4 月股市操作建议

仓位管理

板块选择

• 关注业绩确定性强的板块：4 月是年报和一季报密集披露期，市场对业绩兑现度的敏感度提升。可优先配置低估值红利的板块，如银行、电力，这些板块兼具高股息和防御属性，在震荡市中配置价值凸显。同时，关注业绩确定性强的消费板块，如白酒、家电等，若有消费刺激政策出台，有望推动相关板块估值修复。
• 把握政策红利释放的机会：2025 年 “两会” 后政策进入密集落地期，重点关注新质生产力相关领域，如 AI 算力基建、商业航天等方向，可能获增量资金布局。此外，若 4 月 PPI 同比转正，煤炭、有色等顺周期板块的盈利弹性将显现。
• 注意回避高风险板块：部分前期涨幅较大、估值偏高的科技成长板块，如 AI、机器人等主题板块，若业绩不及预期，可能面临较大回调风险。同时，需注意有大规模解禁的个股所在板块，可能引发局部流动性冲击。

趋势跟踪与风险对冲

• 关注关键指标：量能方面，单日成交额需重回 1.5 万亿以上才能确认突破有效性。技术指标上，观察创业板指能否站稳 2250 点压力位，若失守需防范成长股补跌。
• 利用风险对冲工具：可以利用 50ETF 期权或股指期货对冲系统性风险，重点关注 4 月 15 日（经济数据发布）和 4 月 30 日（财报截止日）前后的波动窗口。