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港股

一、港股入门

要认识港股,就不得不先知道什么是恒生指数。恒生指数,又称恒指,是以香港股票市场中 33 只成份股,以其总市值加权平均法计算出来。由于所选取的成份股一般具有广泛的市场代表性,其总市值更占香港股市市值七成以上,每只成份股的升跌对其余的走势也有极大的影响,故市场习惯以恒生指数为现在、末来的股市走势作出预测。

恒生指数是由恒生指数服务有限公司编制、修改及发布,并在 1969 年 11 月 24 日正式推出。恒指是以 1964 年 7 月 31 日为基准日,并以 100 点为基值,以现在恒指约 10,000 点计,累积涨幅已是 1964 年的 100 倍!而其计算方法如下:

恒生指数 = ( 当日成份股总市值 / 基准日成份股总市值 )x100

所谓的成份股,是经广泛的咨询严谨的程序挑选出来的。要被挑选为成份股并不容易,需要符合以下数个基本资格:

( 一 ) 其总市值必须是所有在港交所上市的股份中最高的 90% ;

( 二 ) 其成交额必须是所有在港交所上市的股份中最高的 90% ;

( 三 ) 必须在港交所上市满 24 个月;

( 四 ) 并非外资公司。

符合了以上资格,并不代表该股已被挑选为恒指成份股,仍需要考虑该公司市值及成交额的排名、其行业须反映大市指数、及该公司的财政状况等等。但有时候,部分新上市公司,则会获得豁免,未必一定要上市超过 24 个月,例如地铁 (0066) 、中银香港 (2388) 及中海油 (0883) 等。通常的情况,则一定会依据以上的四个资格进行评审。由于挑选的方法如此严谨,故成份股的名单虽然每季检讨一次,但名单是极少出现变动的。

为进一步反映市场上各类股票的价格走势,恒生指数在 1985 年引进 4 个分类指数,把 33 只成份股纳入当中。该 4 种分类指数为金融分类指数、公用分类指数、地产分类指数及工商业分类指数。而其计算方法及公式则与恒指相同。恒指分类指数是除恒生指数之外,一个评估各类股票大市走势的好工具。

二、为什么投资港股——港股的十大优势

1 、与大陆股市相比,香港证券市场更加成熟和规范。香港证券市场建立于 1866 年,经过一百多年的发展,已经建成高度严格、规范的监管法律体系,使之成为全球最有效率、最公平、最成熟的证券市场之一,可有效地保护了广大投资者及中小股民的权益。

2 、新股认购机会众多。相较于国内 0.2 %—— 0.5 %的中签率,港股的中签率要高的多,曾平均达到 10% ,是国内中签几率的数十倍。 07 年以来,香港股市火热,居民参与热情高涨,参与新股认购的资金大幅上升,即便如此,新股中签率仍然还有 2 %—— 5 %,是国内的十倍以上。同时,在香港进行认购新股还可获得证券公司提供的 1 : 9 配资,比如 10 万资金可认购 100 万的新股,成本仅相当于银行拆借利率。据统计,过去八年在香港认购新股的平均年盈利在 25 %—— 30 %。

3 、有机会参与公司股票配售。香港股市是世界最活跃的证券市场之一, 2006 年还取代纽约成为是世界直接融资最多的证券市场。融资方便是香港股市最大的特点之一,上市公司常常进行股票配售,而普通投资者都有机会参与这些配售。为吸引投资者,配售股票通常会有折扣,算是无风险投资。

4 、投资品种丰富。香港证券市场共有 1000 多只股票、 2000 多只权证、另外有大量的公共基金、债券等,可投资的品种非常丰富,投资者有充足的选择空间。

  5 、 H 股和 A 股见巨大的差价,存在套利空间。香港股价通常比 A 股低,平均折价将近 50 %,也就是说 H 股价格仅为 A 股的一半。 2007 年 8 月 14 日收盘, A + H 股中折价率最低的海螺水泥为 18 %,折价最高的大唐发电为 76 %,就是说 A 股是 H 股的 3.2 倍。鉴于同股同权的原则, H 股和 A 股的股东所享受的权益完全一样,即分红是一样的,因而收益率更高。

6 、香港证券市场有很多国内无法购买的的知名大公司股票,如长江实业、和记黄埔(主席均为李嘉诚)、新鸿基地产(主席为郭炳湘)、汇丰控股、中银香港、中国海洋石油、中国网通、中国移动、中国电信、招商局国际、中国石油等。这些著名公司的经营风格稳健,业绩连续增长,股价每年都有不错的表现。据说,很多香港本地居民都会在儿女出世时买几手大盘蓝筹股,儿女长大后,正好可卖了股票供其上大学。

7 、香港证券交易费用低,印花税只有国内的 1/3 ,融资方便。在香港,投资者向证券公司寻求融资非常方便,常常都是只要一个电话就可解决问题,新股认购的时候还可享受 9 倍融资,而且融资成本非常低。像新股认购融资,以占用天数为单位计算(通常为 7 天或 9 天),按照当期市场利率为准,通常为年率 5.8% / 365 × 7 。

8 、 T + 0 当天回转交易。投资者当日买入股票,如果发现做错方向,可立即平仓减少损失。

9 、港股存在获取暴利的机会。香港股市有很多仙股,这写股票平常不被人关注,但也常常创造出奇迹。例如:中国铁路货运( 8078 ,原宝讯科技) 2006 年 11 月 7 日股价 0.045 元, 2007 年 6 月 25 日股价达到 19.64 元, 8 个月涨幅达到 436 倍。

   10 、红筹股回归创造了稳定的获利机会。从中国人寿、中国平安、中国远洋、中国铝业等已经回归 A 股的公司看,其回归筹备期间的股价普遍上涨在一倍多。现在还有一大批公司选择将折机回归 A 股,如中国石油、中国移动、中国神化、中国电信、中国网通、建设银行等。

 三、炒港股如何办开户手续

具体方法是,准备身份资料:身份证或护照,居住地址证明,即三个月内任一期

信用卡、基金、保险对账单、水电单等,或居委会证明信,填表格办理,一周左右即可完成。

  然后到中国银行、招商银行(37.52,-0.72,-1.88%)等有外汇业务的银行,将人民币换成港币,然后交付一定异地存款手续费,将港币汇到你在招商 证券开立的港股账户上,就可以开始进行港股的买卖了。

  炒港股也要了解港股的基本交易规则,以及承受相应的交易风险。港股交易规则与A股不同,是T+0回转交易,当天买入当天就可以卖出,且无涨跌幅限制。港股交易可以网上直接操作,也可以电话下单;香港证券公司收取的交易佣金为0.25%,再加上印花税及交易费0.11%,共计0.36%(网上交易佣金9折)。 

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