投资机构MKM Partners表示，即使美国影院行业出现了复苏迹象，投资者也应该远离AMC Entertainment。
这家连锁影院第一季度的营业收入为7.86亿美元，每股亏损52美分，好于市场预期。并带动AMC股价在盘前交易中上涨。
MKM分析师Eric Handler承认，AMC的基本面和电影业务在新冠疫情后正在改善，但他仍对该股持怀疑态度。
Handler在给客户的一份报告中表示，MKM Partners仍然担心院线行业整体复苏的速度低于预期，最值得注意的是，由于缺乏中级电影，上映内容量下降了30％。此外，具体到AMC，该公司可能需要很多年才能使其资本结构重新获得成长。自疫情开始以来，该公司已发行的股票数量增长了400％，同时该公司还拥有55.7亿美元的巨额债务。
MKM将其给予AMC Entertainment的目标价保持在每股1美元。不到一年前，AMC的股价在60美元以上，周一该股收于12.52美元。
MKM估计，在今年余下的时间里，AMC的影院业务将保持在新冠疫情前水平的80％或更高水平，但Handler表示，该股仍被高估了。
Handler写道：如果假设AMC的估值维持在9倍的EBITDA（息税折旧摊销前利润）水平，并保持其当前103亿美元的企业价值，该公司将需要产生不太可能的11.5亿美元的经调整息税折旧摊销前利润，才能证明当前股价的合理性。这一数字将比MKM对AMC的2023年经调整的息税折旧摊销前利润预测高出117％，比AMC自2018年以来9.29亿美元的历史高点高出23％。
本文源自金融界
猜你喜欢：